嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）風險揭示書

尊敬的投資者：

首先非常感謝您對嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱“本基金”）的關注，本基金由嘉實基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）2021年8月20日證監許可[2021]2751號《關于準予嘉實穩健雙盈6個月持有期混合型證券投資基金變更注冊的批復》注冊。中國證監會對本基金募集的注冊并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。為使您更好地了解本基金的特定風險，根據法律、行政法規和中國證監會的有關規定，請您認真閱讀本風險揭示書，慎重決定是否購買本基金。

(資料圖片)

一、了解公開募集證券投資基金，區分風險收益特征

本基金名稱中包含“養老目標”字樣不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發生虧損。

（一）公開募集證券投資基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資者購買本基金，既可能按其持有的基金份額分享本基金投資所產生的收益，也可能承擔本基金投資所帶來的損失。

（二）本基金的運作方式為契約型開放式。基金合同生效后，本基金對每一份認購/申購的基金份額分別計算一年的“鎖定持有期”，投資者持有的基金份額自鎖定到期日的下一工作日起，方可申請贖回。因此面臨流動性風險。

（三）本基金為混合型基金中基金（FOF），本基金長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于債券型基金、債券型基金中基金（FOF）、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金（FOF）。投資者在投資本基金之前，請仔細閱讀本基金的《招募說明書》和《基金合同》，全面認識本基金的風險收益特征和產品特性，并充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。

（四）本基金的目標客戶為風險偏好中低、對凈值波動敏感度較高、具有長期投資目標和養老需求的機構投資者和廣大個人投資者。本基金屬于目標風險策略基金，定位為穩健型的目標風險，基金管理人根據該風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的基準配置比例，并在一定范圍內動態調整不同資產配的配置比例。在此基礎上，基金管理人通過完善的基金篩選框架精選基金標的實現資產配置，力爭基金資產長期穩健增值。但這不代表不代表本基金對于投資者的收益保障或其他任何形式的收益承諾。本基金不保本，可能發生虧損。

二、了解本基金業務風險

本基金投資可能面臨下列各項風險，包括但不限于：

（一）市場風險，證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將對本基金資產產生潛在風險，主要包括：政策風險、經濟周期風險、利率風險、購買力風險、上市公司經營風險、再投資風險等。

（二）信用風險，信用風險主要指債券、資產支持證券等信用證券發行主體信用狀況惡化，導致信用評級下降甚至到期不能履行合約進行兌付的風險，另外，信用風險也包括證券交易對手因違約而產生的證券交割風險。

（三）流動性風險，指基金資產不能迅速轉變成現金，不能應付可能出現的投資者大額贖回或者投資者購買的基金份額在鎖定持有期內不能贖回的風險。在開放式基金交易過程中，可能會發生巨額贖回的情形。巨額贖回可能會產生基金倉位調整的困難，導致流動性風險，甚至影響基金份額凈值。

1、本基金的申購、贖回安排

投資人在開放日的開放時間辦理基金份額的申購和贖回，具體辦理時間為上海證券交易所、深圳證券交易所（以下統稱為“證券交易所”）的交易日的交易時間，但基金管理人根據法律法規、中國證監會的要求或基金合同的規定公告暫停申購、贖回時除外。

基金合同生效后，若證券交易所交易時間變更或本基金投資于證券交易所以外其他證券交易場所的交易標的或有其他特殊情況，基金管理人將視情況對前述開放日及開放時間進行相應的調整，但應在實施日前依照《信息披露辦法》的有關規定在規定媒介上公告。

基金合同生效后，本基金對每一份認購/申購的基金份額分別計算一年的“鎖定持有期”，投資者持有的基金份額自鎖定到期日的下一工作日起，方可申請贖回。

本基金每一份基金份額的“鎖定持有期”視投資者認購/申購的時間不同而分別計算，具體規則如下：

有效認購的基金份額的鎖定持有期指基金合同生效日（鎖定起始日）起，至基金合同生效日次一年年度對日的前一日（鎖定到期日）之間的區間；有效申購的基金份額的鎖定持有期指申購確認日（鎖定起始日）起，至申購確認日次一年年度對日的前一日（鎖定到期日）之間的區間。認購/申購的基金份額自鎖定到期日的下一工作日起方可申請贖回。

2、擬投資市場、行業及資產的流動性風險評估

（1）投資市場的流動性風險

本基金投資于經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金份額、股票、債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單等。上述資產運作時間長，市場透明度較高，運作方式規范，歷史流動性狀況良好，正常情況下能夠及時滿足基金變現需求，保證基金按時應對贖回要求。極端市場情況下，上述資產可能出現流動性不足，導致基金資產無法變現，從而影響投資者按時收到贖回款項。根據過往經驗統計，絕大部分時間本基金可投資資產流動性充裕，流動性風險可控，當遇到極端市場情況時，基金管理人會按照基金合同及相關法律法規要求，及時啟動流動性風險應對措施，保護基金投資者的合法權益。

（2）投資行業的流動性風險

從所投資行業方面，本基金的核心邏輯為資產配置，實際投資運作中，本基金主要投資的基金類型為開放式的債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金與股票型基金，上述各類基金為我國證券投資基金市場上的主要品種，運作時間長、運作方式規范、歷史流動性狀況好。

因此本基金在投資運作過程中的行業配置較為靈活，在綜合考慮宏觀因素及行業基本面的前提下進行配置，不以投資于某單一行業為投資目標，行業分散度較高，受到單一行業流動性風險的影響較小。

（3）投資資產的流動性風險

本基金絕大部分基金資產投資于7個工作日可變現資產，包括開放式基金、可在交易所、銀行間市場正常交易的股票、債券、非金融企業債務融資工具及同業存單，7個工作日內到期或可支取的逆回購、銀行存款，7個工作日內能夠確認收到的各類應收款項等，上述資產流動性情況良好。

按照基金合同中投資限制部分約定，本基金管理人管理的全部基金（ETF聯接基金除外）持有單只基金不得超過被投資基金凈資產的20%，且本基金投資于其他基金，被投資基金(不含指數基金、ETF和商品基金)的運作期限應當不少于2年、最近2年平均季末基金凈資產應當不低于2億元；被投資基金為指數基金、ETF和商品基金的，運作期限應當不少于1年，最近定期報告披露的季末基金凈資產應當不低于1億元，表明本基金占任一被投資基金的比例較低，且被投資基金具備一定的規模，整體流動性狀況良好。

在本基金運作過程中，基金管理人會合理控制對所投資基金的贖回份額，盡可能避免出現被所投資基金認定為單個基金及份額持有人超過基金總份額一定比例以上贖回申請的情形，減少被實施延期辦理贖回申請的情況。

3、巨額贖回措施

若本基金單個開放日內的基金份額凈贖回申請(贖回申請份額總數加上基金轉換中轉出申請份額總數后扣除申購申請份額總數及基金轉換中轉入申請份額總數后的余額)超過前一工作日基金總份額的10%，即認為是發生了巨額贖回。

當本基金發生巨額贖回情形時，基金管理人可能采用以下流動性風險管理措施，以控制因巨額贖回可能產生的流動性風險：

（1）部分延期贖回，并對當日申請贖回的份額超過上一工作日基金總份額20%的單個贖回申請人部分延期辦理；

（2）暫停接受贖回申請；

（3）采用擺動定價機制；

（4）中國證監會認定的其他措施。

4、實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響：

（1）當前一估值日基金資產凈值50%以上的資產出現無可參考的活躍市場價格且采用估值技術仍導致公允價值存在重大不確定性時，經與基金托管人協商確認后，基金管理人應當采取延緩支付贖回款項或暫停接受基金申購贖回申請的措施。基金份額持有人存在不能及時贖回基金份額的風險。

（2）若本基金發生了巨額贖回，基金管理人有可能采取部分延期贖回或暫停贖回的措施以應對巨額贖回，具體措施請見基金合同及招募說明書中“基金份額的申購與贖回”部分“巨額贖回的處理方式”。因此在巨額贖回情形發生時，基金份額持有人存在不能及時贖回基金份額的風險。

（3）當本基金發生大額申購或贖回情形時，本基金管理人可以采用擺動定價機制，以確保基金估值的公平性。當日參與申購和贖回交易的投資者存在承擔申購或者贖回產生的交易及其他成本的風險。

（4）暫停基金估值

投資人具體請參見基金合同“第十四部分基金資產估值”中的“七、暫停估值的情形”，詳細了解本基金暫停估值的情形及程序。

在此情形下，投資人沒有可供參考的基金份額凈值，同時贖回申請可能被延期辦理或被暫停接受，或被延緩支付贖回款項。

（5）實施側袋機制

投資人具體請參見招募說明書“十七、側袋機制”，詳細了解本基金側袋機制的情形及程序。

5、實施側袋機制對投資者的影響

側袋機制是一種流動性風險管理工具，是將特定資產分離至專門的側袋賬戶進行處置清算，并以處置變現后的款項向基金份額持有人進行支付，目的在于有效隔離并化解風險。但基金啟用側袋機制后，側袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得辦理申購、贖回和轉換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側袋機制時持有基金份額的持有人將在啟用側袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側袋賬戶份額，側袋賬戶份額不能贖回，其對應特定資產的變現時間具有不確定性，最終變現價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時的特定資產的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。

實施側袋機制期間，因本基金不披露側袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期報告中披露報告期末特定資產可變現凈值或凈值區間的，也不作為特定資產最終變現價格的承諾，因此對于特定資產的公允價值和最終變現價格，基金管理人不承擔任何保證和承諾的責任。

基金管理人將根據主袋賬戶運作情況合理確定申購政策,因此實施側袋機制后主袋賬戶份額存在暫停申購的可能。

啟用側袋機制后，基金管理人計算各項投資運作指標和基金業績指標時僅需考慮主袋賬戶資產，并根據相關規定對分割側袋賬戶資產導致的基金凈資產減少進行按投資損失處理，因此本基金披露的業績指標不能反映特定資產的真實價值及變化情況。

（四）管理風險，在基金管理運作過程中，可能因基金管理人對經濟形勢和證券市場等判斷有誤、獲取的信息不全等影響基金的收益水平。基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等對基金收益水平存在影響。

（五）操作或技術風險，指相關當事人在業務各環節操作過程中，因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險，例如，越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。

在開放式基金的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理公司、登記機構、代銷機構、證券交易所、證券登記結算機構等等。

（六）合規性風險，指基金管理或運作過程中，違反國家法律法規的規定，或者基金投資違反法規及基金合同有關規定的風險。

（七）本基金特有的風險

1、基金中基金風險：本基金是基金中基金，基金資產主要投資于經中國證監會依法核準或注冊的公開募集基金，可能面臨：（1）集中度風險；（2）被投資基金收益不達預期的風險；（3）被投資基金風格偏離風險；（4）被投資基金引起的流動性風險等。

2、鎖定期持有期風險：基金合同生效后，本基金對每一份認購/申購的基金份額分別計算一年的“鎖定持有期”，投資者持有的基金份額自鎖定到期日的下一工作日起，方可申請贖回。在鎖定持有期屆滿前，基金份額持有人不能申請贖回，因此面臨流動性風險。

3、資產支持證券風險：本基金投資資產支持證券，可能面臨利率風險、流動性風險、現金流預測風險。

4、本基金投資公募REITs，公募REITs采用“公募基金+基礎設施資產支持證券”的產品結構，可能面臨風險包括：（1）基金價格波動風險；（2）基礎設施項目運營風險；（3）流動性風險；（4）終止上市風險；（5）稅收等政策調整風險；（6）業務規則變更風險。

5、境外投資風險：本基金可以通過投資港股通基金、QDII基金、香港互認基金等子基金間接投資于境外市場，可能面臨以下風險：（1）境外市場風險；（2）國家風險和政府管制風險；（3）政治風險；（4）匯率與外匯管制風險；（5）稅收風險。

6、商品基金風險：本基金可投資于商品基金，因此將間接承擔商品基金可能面臨的商品價格波動風險、投資商品期貨合約的風險、盯市風險等商品投資風險。

7、贖回資金到賬時間、估值、凈值披露時間較晚的風險：本基金的贖回資金到賬時間在一定程度上取決于賣出或贖回持有基金所得款項的到賬時間，受此影響本基金的贖回資金到賬時間可能會較晚。本基金持有其他公開募集證券投資基金，其估值須待持有的公開募集證券基金凈值披露后方可進行，因此本基金的估值和凈值披露時間較一般證券投資基金為晚。

8、本基金的名稱中包含“養老目標”字樣，不代表基金收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金管理人在此特別提示投資者：本基金不保本，可能發生虧損。本基金屬于目標風險策略基金，定位為穩健型的目標風險，基金管理人根據該風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的基準配置比例，并在一定范圍內動態調整不同資產的配置比例。在此基礎上，基金管理人力爭通過完善的基金篩選框架精選基金標的實現資產配置，基金資產長期穩健增值。

9、基金合同生效后，連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，可對本基金進行清算，終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會進行表決。故本基金存在無法存續的風險。

（八）其他風險

戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導致基金資產的損失。

金融市場危機、行業競爭、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，可能導致基金或者基金持有人利益受損。

三、了解本基金的投資

（一）本基金主要運用目標風險策略對大類資產進行配置，力爭在嚴格控制下行風險的前提下，實現基金資產的長期穩健增值，力求滿足投資者的養老資金理財需求。

（二）本基金投資于經中國證監會依法核準或注冊公開募集的基金份額的比例不少于基金資產的80%，基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。本基金投資于權益類資產占基金資產的比例為10%-25%，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）的投資比例合計不得超過基金資產的30%，投資于商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）的投資比例合計不得超過基金資產的10%，其中，權益類資產包括股票、股票型基金和滿足下述條件之一的混合型基金：

①基金合同約定股票資產投資比例應不低于基金資產的60%；

②最近四個季度定期報告披露的股票資產投資比例均不低于基金資產的60%。

如法律法規或中國證監會變更上述投資品種的比例限制，以變更后的比例為準，在履行適當程序后本基金的投資比例將做相應調整。

（三）本基金的投資策略包括：資產配置策略、基金篩選策略、股票投資策略、債券投資策略、資產支持證券投資策略、風險管理策略等。具體策略內容詳見本基金《基金合同》和《招募說明書》。

四、了解本基金的管理費、托管費等費用

（一）基金的管理費、托管費

1、本基金基金財產中投資于本基金管理人管理的其他基金份額的部分不收取管理費。本基金各類基金份額按照不同的年費率計提管理費。在通常情況下，各類基金份額的基金管理費按前一日該類基金份額的基金資產凈值扣除該類基金份額的基金資產中本基金管理人管理的其他基金份額所對應資產凈值后剩余部分（若為負數，則取0）的年管理費率計提。本基金A類基金份額的年管理費率為0.60%，Y類基金份額的年管理費率為0.30%。

2、本基金基金財產中投資于本基金托管人托管的其他基金份額的部分不收取托管費。本基金各類基金份額按照不同的年費率計提托管費。在通常情況下，各類基金份額的基金托管費按前一日該類基金份額的基金資產凈值扣除該類基金份額基金資產中本基金托管人托管的其他基金份額所對應資產凈值后剩余部分（若為負數，則取0）的年托管費率計提。本基金A類基金份額的年托管費率為0.20%，Y類基金份額的年托管費率為0.10%。

（二）基金的認購、申購費及贖回費

1、本基金A類基金份額在認購/申購時收取認購/申購費，Y類基金份額在申購時收取申購費，具體詳見本基金《招募說明書》。

*基金銷售機構可以在不違反法律法規規定及基金合同約定的情形下且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，根據市場情況制定基金促銷計劃，定期或不定期地開展基金促銷活動。

2、本基金不收取贖回費。具體詳見本基金《招募說明書》。本風險揭示書的提示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者購買嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）所面臨的全部風險和可能導致投資者資產損失的所有因素。

投資者在購買本基金前，應認真閱讀并理解相關業務規則、《嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》、《嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募說明書》及本風險揭示書的全部內容，并確信自身已做好足夠的風險評估與財務安排，綜合考慮自身的年齡和退休日期、資產與收入狀況、投資經驗、風險偏好，判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，避免因購買本基金而遭受難以承受的損失。

Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項除遵守基金管理人相關業務規則和基金合同的約定外，還應當遵守國家關于個人養老金賬戶管理的規定。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用本基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益或投資本金不受損失。本基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。本基金提醒投資者“買者自負”原則，在做出投資決策后，本基金運營狀況與本基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

基金份額持有人通過銷售機構以電子形式簽署本《風險揭示書》，即表明其已了解嘉實福康穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）的產品特征，并愿意承擔本基金的各項投資風險，與基金份額持有人簽署紙質版《風險揭示書》具備同等法律效力。

基金管理人：嘉實基金管理有限公司

客戶：

（簽字/蓋章）

（注：自然人客戶，請簽字；機構客戶，請加蓋機構公章并由法定代表人或其授權代理人簽字）

標簽：